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股价持续走跌 市值蒸发3500亿 小米未来隐患加剧

xpj·xpj观察3月8日(文/水木)2021年初,小米股价创出上市以来最高价,达到35.9港元,不过该价格经历短暂高光之后随即转入下行通道,截止3月8日,小米股价已经下跌至22港元附近,较最高点已经跌去35%以上,市值高峰期曾一度逼近万亿,如今也已回落至5700亿港元附近,此间仅仅只经历两个月不到的时间,可谓来的快去得也快。

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同时今日根据彭博社消息显示,小米通过大宗交易,合23港元每股的价格完成了400万股股票的交易,成交金额达到9200万港元。另外还有一则消息,也给小米未来的资本市场表现埋下不好的隐患。富时罗素将从3月12日开始,将小米从富时全球全盘指数及富时全球含A股指数系列中剔除,届时小米股价将继续面临下行压力,如此趋势形成,对于资金衡量小米的投资价值将产生不利影响,对其后续融资也会带来一定影响。

从上市到现在,小米在股价方面的表现稍显并不“积极”,直至去年受小米有史以来最靓成绩单影响,资金对其关注开始变得积极活跃,推动其市值持续上涨。

此前受美国防部“清单”影响,小米遭遇看空,瑞银也针对小米整理了一份看空报告,开始逐步下调评级至沽售。

  在瑞银给出的这份看空报告里,基本上有几个观点:第一是互联网业务有下行风险;第二相关业务递增盈利有限;第三美国投资禁令的不利影响。
    虽然去年三季度,展示了其有史以来最佳的业绩表现,但这也有可能成为其一段时间内难以超越自身的一次自我设限,这也就意味着在未来财季,如果业绩指标无法实现同比持续上升,无疑将会拖累股价上涨。可见出类拔萃的业绩表现很有可能成为自己给自己挖的坑。
  不过,即使去年三季度业绩表现很强势,但在整体毛利率和物联网营收均同比出现下滑,这也就难怪在瑞银的报告里会提到这点,恐怕盈利递增要触及边际。

美资券商包括包括JP摩根、花旗银行、摩根士丹利都大量持有小米股份,“清单”实施,必然会敦促各大券商对小米卖出,首先在可能承受的大量抛压之下,内资的承接力能否跟上?另外这些国际投行往往都具备一定的“风向引导”效应,所以综合两方面来看,小米未来势必会经历不小的考验。

而在3月9日,小米10亿股限售股解禁在即,但是此时股价仅为22港元左右,当时这批股份是按照23.70港元每股成交的,所以即便到了解禁日,这些股东却是账面浮亏,卖出就是实亏,不卖那么后面的预期可能也并不会理想,至少短期内应该不会有快速拉升,但关键还是取决于小米后面的业绩,如果能突破去年三季度的业绩,再创新高,那么股价肯定也会水涨船高,只是眼下对于这手握10亿到解禁股的股东来说有些难以抉择,不过大概率还是会继续持有,做个中长期的价值投资。

叠加多方不利因素,对于场外资金介入小米造成了较大阻力,虽然从年初到现在,小米回调幅度也相对比较大,此时价格也几乎与去年最低值持平甚至略微偏下,更重要的是在这些利空背景的影响下,外界看空情绪也基本达成一致,介入时机尚不成熟,所以如果此时想要进场接盘大概率等同于徒手接飞刀。

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